9月10日，由证券时报社主办的“2026金融机构年会暨证券业投资银行论坛”在深圳举行。海通世界 证券执委会委员 、股票研究部主管及首席经济学家张忆东在主题演讲中展望表示 ，一方面 ，继续看好AI科技行情的基本面，看好中国经济新动能 ，中国股市特别是A股当前配置吸引力高；另一方面 ，海外资金面9月份有望否极泰来，美债10年期收益率冲到5%左右之后有望回落 ，中国政策面特别是股市政策有望更加积极 ，因此，9月将迎来反转向上 ，建议9月逢低布局秋季行情 。不过他也谈到 ，未来数月的行情，更聚焦在业绩内生成长或外延式增长的投资逻辑的有序扩散，而不是当年估值修复为主的暴涨行情 。
张忆东表示 ，秋季行情将是从AI硬件行情进一步扩散 ，应拥抱以AI应用赋能千行百业为主导的新投资逻辑，沿两条主线展开行情：一是TMT行情聚焦“分化 ” ，既包括从主题投资走向业绩验证 ，也包括AI产业逻辑从侧重基础设施转向侧重应用；二是“非AI科技 ”方向扩散，资源 、能源、农业 、金融等非AI科技行业的硬核资产有望“老树开新花” ，地方国企围绕“资本市场投融资改革+地方政府化债 ”而迎来并购重组或资产注入的外延式增长 ，都将实现价值重估。
（文章来源：证券时报网）
